總體量能有限導致高開低走

發布日期:2019-08-07

和信投顧金融證券分析師    肖玉航

資質編號:A0470511110002

周三深滬股票市場總體呈現高開低走態勢,通過觀察市場軌迹發現,早盤高開後,由于量能不足導致市場振蕩下探,而基本面方面多空因素交織,不確定性依然明顯。盡管市場出現連續超跌有技術反彈需要,但由于總體量能有限,下降軌迹壓制加之市場信心不足,最終導致市場呈現高開低收的運行格局。

終盤上海綜指收于2768.68.56點,下跌-8.88點;深圳成指收于8814.74點;下跌-44.73點;創業板指數收于1500.25點,下跌-7.66點,兩市成交總和爲3763.35億元,較周二的5236.37億元減少-1473.02億元,如果我們將科創板市場量能扣除,實際上深滬主板及中小板、創業板成交量能非常有限。日K線軌迹方面,上海綜指K線爲陰線實體較大,但周二的下影線依然短期支撐。

圖1:周三深滬股票市場漲跌家數及幅度總體對比情況

從市場行業資金流入來看,今日有色金屬冶煉、新材料、石油礦業開采分別呈現淨流入前列,而證券、計算機應用、半導體等呈現淨流出。如果對應市場品種而言部分钴業股、新材料類股票、電力等表現較好。當日深滬市場漲跌比方面爲1278:2173,漲停42只,跌停16只,顯示市場下跌家數明顯大于上漲。

如果對應外彙市場今日情況來看,彙率市場方面(離岸)人民幣兌美元至15:00,維持在 7.07元附近,繼續處于7元大關上方。研究認爲,彙率博弈及相關之爭或繼續在後期影響起伏。

從市場資金淨流入情況來看,東方財富CHOICE數據顯示:當日兩市主力資金淨出爲-130.02億元,較昨日的-213.27億元有所減少,但仍然繼續呈現負值流出。如果連續觀察來看,8月以來主力資金明顯延續負值淨流出情況沒有改變。

對于目前市場走勢,需要關注股指期貨的變化,近階段內,股指的破位下行與其密切相關,而主力資金淨流出明顯持續,也與之相對應。

圖2:滬深IF1908合約目前走勢情況

研究認爲,近期市場在經曆大幅度下挫後,市場日線指標有其反彈可能,但通過觀察周線技術指標發現,周線技術指標的死叉,對于階段內A股市場形成較大壓制,因此市場若要産生像樣反彈,需要量能配合,否則,其仍然難以改變弱勢格局,投資者可密切觀察量能指標的變化而定。

總體來看,周三市場高開低走與量能不足密切相關,而近期市場大跌之後,其有可能産生一定的品種自救,但基本面方面的不確定性依然較高,因此操作上仍應謹慎而爲。從市場策略而言,對于穩健投資者而言,密切觀察市場量能指標的變化情況,建議在市場未企穩之前或軌迹繼續背景中,繼續戰略觀望爲宜;對于波動短線投資者而言,逢低適量選擇超跌嚴重且量能配合的品種,采取快進快出原則爲宜。

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